Crowdlending comme placement de la trésorerie d'entreprise : pourquoi c'est un non pour nous
Un rendement affiché de 6 à 10 % attire l'œil sur les plateformes de financement participatif. Voici pourquoi nous ne recommandons pas ce placement pour la trésorerie excédentaire d'une société.
Les plateformes de crowdlending proposent de prêter directement à des PME ou à des projets immobiliers, avec des taux affichés souvent entre 6 % et 10 % — nettement au-dessus de ce qu'offre un DAT ou un fonds monétaire. Nous ne recommandons pas ce placement pour la trésorerie excédentaire d'une société, et voici pourquoi, sans détour.
Ce que le taux affiché ne montre pas
- ▸Aucune garantie des dépôts de type FGDR : en cas de défaut de l'emprunteur, la perte peut aller jusqu'à la totalité du capital prêté.
- ▸Un taux de défaut réel qui n'est presque jamais calculé net de perte définitive dans la communication commerciale des plateformes.
- ▸Une liquidité nulle avant l'échéance du prêt : impossible de récupérer les fonds en cas de besoin de trésorerie imprévu.
- ▸Un risque de concentration sur des emprunteurs souvent non notés par une agence indépendante, contrairement aux obligations investment grade.
Pourquoi ce n'est pas adapté à une trésorerie d'entreprise
La trésorerie excédentaire d'une société sert, par nature, à financer le développement de l'entreprise ou à absorber un aléa — elle n'a pas vocation à être immobilisée sans recours possible sur des emprunteurs tiers dont la qualité de crédit est difficile à évaluer depuis une plateforme en ligne. Le crowdlending peut avoir sa place dans un patrimoine personnel diversifié, avec une tolérance au risque assumée et une part mesurée du capital total — pas dans une poche de trésorerie d'entreprise censée rester mobilisable.